في استراتيجية خيارات المال

في إستراتيجية خيارات المال
جديد إلى خيارات؟ النظر في عميق في استراتيجية المال.
يناير 31، 2018 10:36 آم • آ.
وكان عميق في استراتيجية خيار استدعاء المال استراتيجية الخيار الأول الذي استخدمته، عندما حصلت على خيارات تداول منذ عدة سنوات. ركضت لأول مرة في هذه الاستراتيجية من خلال مشاهدة حلقة من نبك ماد المالية التي استضافها جيم كرامر. في حين أنا لست أكبر مروحة من جنون المال، وجدت هذه الاستراتيجية مثيرة للاهتمام وبداية جيدة استراتيجية للاستخدام. الآن، وأنا أعلم أن هناك سوف يكون بعض الناس أن أقول أن أفضل استراتيجية هي عدم استخدام الخيارات، ولكن إذا تم فهم الخيارات واستخدامها بشكل صحيح أنها يمكن أن تكون بديلا لشراء الأسهم. لا يوجد شيء خاطئ في الخروج وشراء الأسهم، ولكن إذا كنت تبحث عن وسيلة أرخص للعب الأسهم ثم شراء الأسهم بشكل مباشر، وذلك باستخدام عميق في استراتيجية الدعوة المال قد يكون لك.
عميق في خيارات المال يمكن استخدامها على المكالمات أو يضع وبالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية العميق في خيارات المال، وفقا إنفستوبيديا،
خيار سعر ممارسة أو سعر إضراب، أقل بكثير (لخيار مكالمة) أو أعلى (لخيار وضع) سعر السوق للأصل الأساسي. وبشكل جوهري، يعتبر أدناه / أعاله سعر ضربة أدنى / أعلى من سعر السوق لألصل األساسي. على سبيل المثال، إذا كان السعر الحالي للمخزون الأساسي 10 دولارات، فسيتم اعتبار خيار المكالمة بسعر 5 دولارات للسهم ضخما.
في رأيي لم يكن لديك دائما للذهاب خمس ضربات تحت سعر السهم أن تعتبر عميقة في المال، ولكن لنفسي أعتبر واحد أو اثنين من الضربات (للمكالمات) أقل من سعر السهم للنظر في المال وثلاثة أو المزيد من الإضرابات تحت سعر السهم لتكون عميقة في المال للأسهم تحت 15 $. كلما ارتفع سعر الأسهم الخاصة بك، والمزيد من الضربات سيتم تعديلها إلى أن تعتبر عميقة في المال.
مع كل استراتيجية التداول هناك دائما المخاطر. وهنا بعض مزايا وعيوب الشراء في المال أو عميق في الخيارات المال الذي يجب أن تنظر.
حماية المخزون العميق. دلتا أعلى لمباراة حركة الأسهم صعودا أو هبوطا. المزيد من الأرباح الصاعدة من امتلاك الأسهم. يمكن للمستثمرين السيطرة على الأسهم مع أقل من المال في خطر مقابل شراء النقدية للمخزون. على سبيل المثال، 1000 سهم من شيز عند 10 $ = 10،000 $ أو شراء 10 عقود من شيز عند 1.00 $ = 1000 $. انخفاض التعادل نقطة إلى الربح.
يمكن أن يضر تسوس الوقت سعر الخيار كما يقترب انتهاء الصلاحية. أسعار عطاء / طلب أوسع. الخيارات لا تدفع أرباحا. يتم تعريف الوقت مقارنة مع امتلاك الأسهم حيث وقتك هو لانهائي، حتى تبيع أو الشركة لم يعد تداولها. إذا لم يكن لديك ما يكفي من المال في حسابك لشراء الأسهم عند انتهاء العقد الخاص بك ثم لديك لبيع قبل انتهاء الصلاحية. أيضا، إذا كان المستثمرون ترك العقد تنتهي ثم سيتم ممارسة تلقائيا.
هناك العديد من المزايا وعيوب لعميقة في استراتيجية الدعوة المال، ولكن هذه ليست سوى عدد قليل. عميق في استراتيجية المال يمكن استخدامها على أي الأسهم التي لديها خيارات تداول عليها. الأسهم التي هي أقل من 15 $ للنظر في شراء عميق في المكالمات النقدية هو الكوا (رمزها في بورصة نيويورك: آ).
الكوا تنتج وتدير الألمنيوم الذي يستخدم لمجموعة متنوعة من الصناعات. وتشمل بعض الصناعات الاستهلاكية الدورية والسيارات والطائرات. وأظهرت أرباح ألكوا للربع الرابع خسارة قدرها 0.03 في المئة والتي كانت متماشية مع الإجماع. في الثلاث مرات الأخيرة ألكوا أعطى أرباح الأسهم قد بيعت، ولكن هذه المرة مختلفة. في آخر 5 أيام الكوا بنسبة 2.2٪ و 30 يوما الماضية الكوا هو ما يزيد على 20.6٪. إذا كنت ترغب في النظر في الكوا كتجارة أو الاستثمار، مع بيتا عالية ألكوا، وأحيانا يجب أن نكون حذرين. وأعتقد أن ألكوا سوف ترتد صعودا وهبوطا حيث أن سعر الألومنيوم والعرض والطلب تؤثر على الأسهم إيجابية أو سلبية. ابحث عن مستوى 9 $ كدعم جيد منذ ارتداد الكوا من هذه المستويات مرتين. وعلى الرغم من تشغيل ألكوا خلال الثلاثين يوما الماضية، إلا أنه لا يزال هناك مجال أكبر للتشغيل صعودا حيث نرى أن الطلب على الألمنيوم من الفضاء والبناء والتشييد من المتوقع أن يزيد من العام الماضي. الشيء الوحيد الذي اشتعلت في عيني في 8-K كان التدفق النقدي الحر ألكوا زيادة من الربع الأخير. في 30 سبتمبر 2018 أعلنت ألكوا 164 مليون من التدفق النقدي الحر و 31 ديسمبر 2018 قفزت الآن إلى 656 مليون من التدفق النقدي الحر. في رأيي إذا كنت تبحث للوصول الى الكوا هذه ليست شراء وعقد اللعب. إذا كان المستثمرون يتطلعون إلى إعداد استثمار طويل الأجل لمتوسط ​​التكلفة إلى أسفل. لمزيد من المعلومات حول معدل الوسط، اطلع على هذه المقالة التي كتبها كيفن أوبراين. عموما، أود أن أعطي نفسي ما لا يقل عن ثلاثة أشهر حتى انتهاء عندما تبحث لشراء الخيارات. خيارات أبريل ليست بعيدة جدا، لذلك إذا كان المستثمرون يريدون وقتا إضافيا، والنظر نحو يوليو أو حتى أكثر يناير 2018 عميق في المكالمات النقدية.
في حين ألكوا هو واحد فقط من أصل المئات من هناك، وأنا أيضا مشاهدة بنك أوف أميركا (نيس: باك) وفورد (نيس: F). هذين الاسمين المعروفين والمتداولين لديها أيضا بيتا أكثر من واحد. إذا كنت جديدا على الخيارات، وأود أن تنظر بقوة استخدام محفظة الممارسة الأولى قبل أن تحصل قدميك الرطب. بهذه الطريقة يمكنك تتبع الأسهم والحصول على دراية كيف تم تداول الأسهم. وأود أيضا أن تفعل تحليلا أساسيا وتقنيا للسهم كنت مهتما جعل خيارات اللعب. تأكد من قراءة 8-K، مراجعة التوازن ودخل البيانات. على الجانب الفني ننظر إلى مستويات الدعم والمقاومة حتى تتمكن من قياس نقطة دخول جذابة. إذا كان لديك وسيط لديه الأدوات المتاحة للتحليل الفني مثل مؤشر القوة النسبية، ذروة الشراء / ذروة البيع، البولنجر باند، وما إلى ذلك سوف تحصل على دراية بهذه الأدوات.
إذا كنت صاعدا حول مخزون معين وتريد وسيلة أرخص للحصول على، ثم هذه الاستراتيجية يمكن أن تعمل من أجلك. ومع ذلك، تحتاج إلى التأكد من القيام بواجبك المنزلي وعدم الحصول على تثبيط في يوم أسفل.
الإفصاح: أنا طويل آ. لدي أبريل 8 المكالمات.
هذه المقالة لأعضاء برو فقط!
الحصول على الوصول إلى هذه المادة و 15،000 مقالات برو الحصري من 200 $ / م.
ترغب في رفع مستوى برو؟
حجز موعد مع مدير حساب برو لمعرفة ما إذا برو هو حق لكم.

في المال.
ما هو "في المال"
في المال هو الوضع حيث سعر الإضراب خيار مطابق لسعر الأمن الأساسي. كل من الدعوة ووضع الخيارات هي في وقت واحد في المال. على سبيل المثال، إذا كان سهم شيز يتداول عند 75، فإن خيار المكالمة شيز 75 هو في المال، وبالتالي فإن خيار شيز 75 وضع. الخيار في المال ليس له قيمة جوهرية، ولكن قد يكون لا يزال لديه قيمة الوقت. نشاط تداول الخيارات يميل إلى أن يكون مرتفعا عندما تكون الخيارات في المال.
كسر "في المال"
الاختلافات بين أنواع النكاس.
الآخران في المال، وهذا يعني أن الخيار له قيمة جوهرية، والخروج من المال، وهذا يعني أن الخيار ليس له قيمة جوهرية. يتم حساب القيمة الجوهرية لخيار المكالمة عن طريق طرح سعر المخالفة من السعر الحالي للأمن الأساسي. يتم حساب القيمة الجوهرية لخيار العرض بطرح السعر الحالي للأصل الأساسي من سعر الإضراب.
ويقال أن خيار الاتصال يكون في المال عندما يكون سعر الإضراب الخيار أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. وعلى العكس من ذلك، يقال إن خيار الشراء يكون في المال عندما يكون سعر إضراب الخيار أكبر من سعر السهم الضمني. ويقال إن خيار المكالمة يكون خارج المال عندما يكون سعر الإضراب أكبر من سعر الضمان الحالي. من ناحية أخرى، يقال إن خيار الشراء يكون خارج المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي.
مصطلح "بالقرب من المال" يستخدم أحيانا لوصف خيار في حدود 50 سنتا من المال. على سبيل المثال، افترض أن مستثمرا يشتري خيار اتصال بسعر إضراب قدره 50.50 دولار ويتم تداول سعر السهم الأساسي عند 50 دولارا. ويقال أن خيار الدعوة لتكون بالقرب من المال. سيكون الخيار أيضا بالقرب من المال إذا كان سعر السهم الأساسي يتداول بين 50.51 $ و 51 $.
خيار التسعير.
يتكون سعر الخيار من قيمة الجوهرية والخارجية، أو قيمة الوقت. على غرار الخيارات خارج المال، والخيارات في المال فقط قيمة الوقت لأنها لا تملك أي قيمة جوهرية. على سبيل المثال، افترض أن مستثمرا يشتري خيارا للدفع النقدي بسعر 25 دولارا بسعر 50 سنتا. القيمة الزمنية تعادل 50 سنتا وتتأثر إلى حد كبير بمرور الوقت والتغيرات في التقلبات الضمنية.

في خيارات المال (خيارات أتم)
ما هي "خيارات المال"؟ ما هي أسعار الإضراب في المال وما هو التأثير؟
تعريف في خيارات المال (أتم)
في خيارات المال (أتم) مقدمة.
في خيارات المال (أتم) هي واحدة من الخيارات الثلاثة المال أن الدول كافة الخيارات الخيار يجب أن يكون فاميلار مع النظر في الخيارات التجارية الفعلية. أما الخياران الآخران، وهما المالان هما: خيارات خارج المال (أوتم) وخيارات المال (إيتم).
ماذا يحدث عندما ينتهي خيار الاتصال أو الخيار في المال (أتم)؟
هذا هو حالة نادرة للغاية وصعبة كما أنه نادرا ما يكون ممكنا لأي خيار لانتهاء الحق في المال. عند انتهاء الاتصال أو خيارات الخيارات في المال (أتم)، تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة له.
مزايا التداول في خيارات المال (أتم)
1. أرخص من حيث الدولارات المطلقة من في المال (إيتم) الخيارات. لأنه في خيارات المال (أتم) يتكون من أي قيمة جوهرية، فإنه سوف يكلف أقل للعقد من في المال (إيتم).
3. إمكانية أعلى من انتهاء في المال (إيتم)، مما يؤدي إلى الربح من خارج المال (أوتم) خيارات.
عيوب في خيارات المال (أتم)
1. انخفاض قيمة دلتا من في المال (أتم) خيارات. قيمة الدلتا الأعلى تعني أن خيار واحد في المال (إيتم) سيكتسب قيمة أكبر من خيار واحد في المال (أتم) أو خارج المال (أوتم) مع نفس الخطوة على الأسهم الأساسية.
2. مخاطر أعلى لخسارة من خيارات المال (إيتم). لأنه في خيارات المال (إيتم) يحتوي على قيمة جوهرية، سوف لا تزال لديك القيمة الجوهرية المتبقية قبل انتهاء الصلاحية إذا بقيت الأسهم الأساسية الراكدة في حين أن الخيار خارج المال (أوتم) الخيار أو في المال (أتم) تنتهي صلاحية لا قيمة لها تماما ، وفقدان كل ما تبذلونه من المال في ذلك.
مزايا وعيوب في خيارات المال هي مكثفة وتحكمها الرافعة المالية الخيارات التي يمكن قياسها رياضيا.

خارج المال - أوتم.
ما هو "الخروج من المال - أوتم"
يتم استخدام مصطلح أوتم (أوتم) لوصف خيار الاتصال بسعر إضراب أعلى من سعر السوق للأصل الأساسي، أو خيار الشراء بسعر إضراب أقل من سعر السوق للأصل الأساسي . والخروج من خيار المال ليس له قيمة جوهرية، ولكن فقط يمتلك قيمة خارجية أو الوقت.
كسر "الخروج من المال - أوتم"
أساسيات الخيارات.
بالنسبة لخيارات األسهم الصغيرة، تعطي خيارات األسهم للمشتري الحق، ولكن ليس إلزام، بشراء أو بيع المخزون األساسي بسعر متفق عليه، يعرف باسم سعر اإلضراب، قبل تاريخ متفق عليه، يعرف باسم تاريخ انتهاء الصالحية) .
خيار شراء الأسهم يعرف باسم خيار الاتصال، في حين أن خيار لبيع الأسهم يسمى خيار وضع. لذلك، يقوم المتداول بشراء خيار الاتصال إذا توقع أن يتجاوز سعر تداول السهم سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، حيث يمكنه تنفيذ الخيار والربح على الفرق. على العكس من ذلك، يتيح خيار الشراء للمتداول أن يحقق ربحا مماثلا في سعر تداول السهم.
ولأنها تستمد قيمتها من قيمة الأمن الضمني، فإن الخيارات هي نوع من المشتقات المالية.
من المال، في المال، أو في المال.
النظر في الأسهم التي يتم تداولها في 10 $. لمثل هذا المخزون، وخيارات الدعوة مع أسعار الإضراب فوق 10 $ سيكون من المكالمات النقدية، في حين أن خيارات وضع مع أسعار الإضراب أقل من 10 $ سيكون من الأموال يضع. من الخيارات المال هي أرخص بكثير من في المال أو في خيارات المال، وتقديم أكبر رافعة أو فرقعة لباك إذا كان رأي المتداول الخيار يثبت أن يكون صحيحا.
في حالة وجود سهم يتداول عند 30 $، قد يتم تسعير مكالمة لمدة شهر مع ضربة 29 $ عند 1.50 دولار، في حين أن سعر المكالمة لمدة شهر واحد مع ضربة 31 $ قد تكون بسعر 40 سنتا. إذا كان السهم يقدر إلى 31 $ عن طريق انتهاء صلاحية الخيار، فإن $ 29 دعوة التداول في حوالي 3 $، في حين أن سعر 31 $ سيكون سعرها حوالي 1 $. في هذه الحالة، العائد الإجمالي من 150٪ لل 31 $ المكالمة هو أعلى بكثير من 100٪ العائد للمكالمة 29 $.

إغراء الخطرة من رخيصة خارج من المال خيارات.
وكثيرا ما يقال إن الأسواق المالية تدفعها مشاعر بشرية: الخوف والجشع. وهناك قدر كبير من الحقيقة لهذا الفكر. في حين أن المستثمرين والتجار في كثير من الأحيان اتخاذ قرارات هادئة وعقلانية ومدروسة ومن ثم التصرف على تلك القرارات في السوق، ما يحصل حقا تتحرك الأسواق هو جرعة صلبة جيدة من الخوف و / أو الجشع. عندما يتصرف المستثمر من الخوف أو الجشع، هناك مستوى من الدوافع العدوانية التي تعلق عليه أنه - عند القيام به بشكل جماعي - يمكن أن يدفع السوق بشكل حاد أعلى أو أقل، حسب الحالة. (استفد من تحركات الأسهم من خلال التعرف على هذه المشتقات لمزيد من المعلومات، اطلع على فهم أسعار الخيارات.)
في أي مكان هو هذا مظهر من مظاهر العاطفة البشرية أكثر انتشارا مما كانت عليه في سوق الخيارات. وبفضل التكلفة المنخفضة نسبيا للدخول عند النظر في العديد من الصفقات، غالبا ما يتدفق الأفراد إلى سوق الخيارات لمحاولة الاستفادة من رأي سوق معين. والخبر السار بالنسبة لأولئك الذين يفعلون ذلك هو أنه إذا كانوا في الواقع الصحيح حول رأيهم، فإنها تقف فرصة لتحقيق عوائد كبيرة. ومع ذلك، الطبيعة البشرية - وإغراء المال السهل - يجري ما هو عليه، فمن الشائع جدا للتجار إلى "الإفراط" من خلال تطبيق أقصى قدر من النفوذ إلى موقف المضاربة. وغالبا ما ينتج عن الفشل عندما لا يتم النظر بعناية في المتغيرات الرئيسية، مثل احتمال الربح وإضمحلال فترة علاوة الخيار.
[في كثير من الأحيان لا، والوقت هو على الجانب الخاص بك عندما خيارات التداول. نهج المريض الذي يسمح لك ل "الانتظار الملعب البطيء" هو جزء مهم من تداول الخيارات الناجحة، وخيارات للمبتدئين بالطبع من قبل إنفستوبيديا أكاديمية تجهز لك المعرفة والاستراتيجيات التي تحتاجها للاستفادة من الفرص المتميزة. ]
وغالبا ما تكون نتيجة هذا التجاوز حالة يمكن فيها للفرد أن يكون صحيحا حول اتجاه حركة السعر، ولكن لا يزال في نهاية المطاف فقدان المال على تجارة معينة. في حين أن هذه ليست نهاية العالم إذا كان المتداول هو المخاطرة فقط مبلغ معقول من رأس المال على كل التجارة الفردية، لا يزال هناك يمكن أن يكون لها تأثير نفسي التي يمكن أن تؤثر على النفس التجار للعديد من الصفقات القادمة. هذا هو الخطر الحقيقي على المدى الطويل. (تعرف ھذه الخیارات بخیارات الأوراق المالیة للتنبؤ بالإنصاف طویل الأجل (ليبس) اقرأھا لمعرفة المزید حول ھذه الخیارات في خيارات لیب المتداول).
لماذا يتغاضى المتداولون عن خيار الخروج من المال؟
يعتبر خيار الاتصال "خارج المال" إذا كان سعر الإضراب للخيار أعلى من السعر الحالي للأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 22.50 دولار للسهم، فإن خيار الاتصال بسعر الإضراب $ 25 هو حاليا "خارج المال".
ويعتبر خيار الخيار أن يكون "خارج المال" إذا كان سعر الإضراب للخيار أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان سهم يتداول بسعر 22.50 $ للسهم، ثم خيار سعر الإضراب 20 $ الخيار هو "خارج من المال".
إغراء الخيارات خارج المال هو أنها أقل تكلفة من في المال أو في المال الخيارات. هذا هو ببساطة وظيفة من حقيقة أن هناك احتمال أقل أن السهم سوف يتجاوز سعر الإضراب للخيار خارج المال. وبالمثل، للسبب نفسه، فإن خيارات خارج المال لشهر أقرب تكلف أقل من الخيارات لشهر إضافي. وعلى الجانب اإليجابي، تميل الخيارات غير النقدية أيضا إلى توفير فرص نفوذ كبيرة. وبعبارة أخرى، إذا كان السهم الأساسي يتحرك في الاتجاه المتوقع، ومع اقتراب الخيار خارج المال لتصبح - في نهاية المطاف - خيار في المال، وسعره سيزيد أكثر من ذلك بكثير على على أساس النسبة المئوية من الخيار في المال.
ونتيجة لهذا المزيج من انخفاض التكلفة وزيادة النفوذ من الشائع جدا أن التجار يفضلون شراء خيارات خارج المال بدلا من في أو في الأم. ولكن كما هو الحال مع كل شيء، لا يوجد غداء مجاني، وهناك مقايضات هامة يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار. ولتوضيح ذلك بشكل أفضل، لنلق نظرة على مثال محدد. (على المدى القصير والبعيد له مزايا، تعرف على كيفية استيعاب موقف ما لصالحك، يرجى الرجوع إلى استراتيجية سترادل أسلوب بسيط للمحافظة على السوق.)
لنفترض أنه استنادا إلى تحليله، فإن المتداول يتوقع أن يرتفع سهم معين على مدى الأسابيع القليلة القادمة. يتداول السهم عند 47.20 دولار للسهم. النهج الأكثر مباشرة للاستفادة من تحرك محتمل قد يكون مجرد شراء 100 سهم من الأسهم. وسيكلف ذلك 720 4 دولارا. لكل نقطة السهم ترتفع، والتاجر يكسب 100 $ والعكس بالعكس. وتظهر المكاسب أو الخسائر المعجلة لهذه التجارة في الشكل 1.
شراء خيار في المال.
أحد البدائل هو شراء خيار المكالمة في المال مع سعر الإضراب 45 $. يبقى هذا الخيار 23 يوما فقط حتى انتهاء الصلاحية، ويتم تداوله بسعر 2.80 دولار (أو 280 دولار). سعر التعادل لهذه الصفقة هو 47.80 $ للسهم (45 $ سعر الإضراب + $ 2.80 قسط المدفوعة). في أي سعر فوق 47.80 $، وهذا الخيار كسب، نقطة بالنسبة نقطة، مع الأسهم. إذا كان السهم أقل من 45 $ للسهم في وقت انتهاء صلاحية الخيار، فإن هذا الخيار تنتهي بلا قيمة وسيتم فقدان مبلغ قسط كامل.
وهذا يوضح بوضوح تأثير النفوذ. بدلا من طرح 4،720 $، التاجر يضع فقط 280 $، ولهذا السعر - ولل 23 يوما القادمة - إذا تحرك السهم حتى أكثر من 60 سنتا للسهم، والتاجر الخيار جعل نقطة للربح نقطة مع تاجر الأسهم ، الذي يخاطر بمزيد من المال. يظهر الربح أو الخسارة المتوقعة لهذه التجارة في الشكل 2.
شراء خيار الخروج من المال.
وهناك بديل آخر للتاجر الذي واثق جدا من أن الأسهم الأساسية في وقت قريب لجعل خطوة ذات مغزى حتى لشراء خيار خارج المال مقابل المكالمة مع سعر الإضراب من 50 $. لأن سعر الإضراب لهذا الخيار هو ثلاثة دولارات تقريبا فوق سعر السهم مع 23 يوم فقط حتى انتهاء الصلاحية، هذا الخيار يتداول فقط 35 سنتا (أو 35 دولارا)، لشراء مكالمة واحدة. ويمكن للتاجر شراء ثمانية من هذه المكالمات 50 سعر الإضراب بنفس تكلفة شراء واحدة من 45 سعر الإضراب في مقابل المال. وبهذه الطريقة سيكون له نفس مخاطر الدولار (280 دولارا) كحامل الدعوة السعرية الإضراب ال 45؛ مع نفس الخطر السلبي (الذي يأتي مع احتمال أعلى)، وهناك احتمال أكبر بكثير الربح. يظهر الربح أو الخسارة المتوقعة لهذه التجارة في الشكل 3.
المصيد في شراء خيار "رخيصة" خارج المال هو تحقيق التوازن بين الرغبة في مزيد من النفوذ مع واقع الاحتمالات البسيطة. سعر التعادل لخيار المكالمة 50 هو 50.35 (50 سعر الإضراب زائد 0.35 قسط المدفوعة). هذا السعر أعلى بنسبة 6.6٪ من السعر الحالي للسهم. لذلك لوضعها بطريقة أخرى، إذا كان السهم يفعل أي شيء أقل من ارتفاع أكثر من 6.6٪ هو 23 يوما القادمة، فإن هذه التجارة تفقد المال.
مقارنة المخاطر والمكافآت المحتملة.
ويبين الشكل 4 البيانات ذات الصلة لكل من المواقف الثلاثة، بما في ذلك الربح المتوقع - بالدولار والنسبة المئوية.
الشيء الرئيسي أن نلاحظ في الشكل 4 هو الفرق في العائدات إذا كان السهم يذهب إلى 53 $ بدلا من إذا كان السهم يذهب فقط إلى 50 $ للسهم. إذا كان السهم قد ارتفع إلى 53 دولارا للسهم في وقت انتهاء صلاحية الخيار، فإن المكالمة 50 من خارج المال ستحصل على 2،2020 دولار، أو + 757٪، مقارنة ب 520 $ ربح (أو + 185٪) ل وخيار الاتصال 45 في المال و + 580 $، أو + 12٪ لموقف الأسهم طويلة. وهذا كل شيء جيد وجيد، ومع ذلك، من أجل أن يحدث هذا يجب أن يتقدم السهم أكثر من 12٪ في 23 يوما فقط. وكثيرا ما يكون هذا التأرجح الكبير غير واقعي لفترة زمنية قصيرة ما لم يحدث سوق كبير أو حدث مؤسسي.
الآن النظر في ما يحدث إذا كان السهم يغلق عند 50 $ حصة في يوم انتهاء صلاحية الخيار. التاجر الذي اشترى مكالمة 45 يغلق مع ربح 220 $، أو + 70٪. وفي الوقت نفسه، فإن المكالمة 50 تنتهي لا قيمة لها والمشتري من المكالمة 50 يخسر خسارة قدرها 280 $، أو 100٪ من الاستثمار الأولي - على الرغم من أنه كان صحيحا في توقعاته أن الأسهم سوف ترتفع.
وكما ذكر في البداية، فمن المقبول تماما للمضارب أن يراهن على تحرك متوقع كبير. ومع ذلك، فإن المفتاح هو أولا التأكد من وفهم المخاطر الفريدة التي ينطوي عليها أي موقف، وثانيا النظر في البدائل التي قد توفر تبادلا أفضل بين الربحية والاحتمال. (لمزيد من القراءة ذات الصلة، تحقق من اختيار الخيار سبوت الساخنة.)