كبير فيكس الخيار التجارة

تاجر الغموض لا يمكن أن تتوقف الرهان أن سوق الأسهم سوف تذهب مجنون.

في بعض الأحيان يمكن أن تدفع كبيرة للمراهنة على سوق الأسهم الفوضى. فاسيبوك / وارنر Bros.

من المؤكد أن تقلبات الأسعار في سوق الأسهم ظلت مقفلة بالقرب من أدنى مستوياتها المسجلة منذ أكثر من شهرين. ولكن ذلك لم يثني أحد المتداولين العدائيين بشكل خاص عن الاستمرار في الرهان على صدمة هائلة.

بعد شهرين من تقلبات اليقظة جعلت الرهان الهائل أن مؤشر التقلب كبوي †"أو فيكس вЂ" سوف ترتفع من مستوياتها الاكتئابية بحلول أكتوبر، والتاجر قد مددت أساسا هذا الرهان في ديسمبر كانون الاول.

يحمل ما يسمى التمديد تقريبا نفس أقصى قدر من العائد المحتمل كما كان من قبل: ضخم 263 مليون $.

وبالنظر إلى أن التاجر فقد فقط حوالي 9 ملايين دولار على الرهان على مدى الشهرين الماضيين، أغلق تجارة أكتوبر ودفعها إلى ديسمبر يسمح استمرار التعرض إلى ارتفاع صعودي بتكلفة صغيرة نسبيا، وفقا لشخص مطلع على التجارة.

ومع ذلك، وبالنظر إلى ميل فيكس إلى التجارة بالقرب من أدنى مستوياته على الإطلاق، فإنه رهان محفوف بالمخاطر. وقد انخفض ما يسمى مقياس الخوف بنسبة 23٪ حتى الآن هذا العام، ويستمر المستثمرون في الركود في التجارة قصيرة التقلب، والتي تطورت لتصبح واحدة من أكثر المواقع ازدحاما في السوق.

دعونا فك التجارة:

هناك بضعة تفسيرات محتملة للتجارة. الأول هو أن التاجر قرر أن البيئة المنخفضة تقلب طويلة ستنتهي في الأشهر الثلاثة المقبلة. في حين يبدو كما لو أنها يمكن أن تمتد إلى الأبد، حتى أطول فترات من تقلبات الأسعار خافت في نهاية المطاف الطريق إلى التقلبات.

ومن الممكن أيضا أن يراهن المستثمر على التقلب حول بعض الأحداث القادمة الرئيسية. وستنتهي فترة انتهاء التداول في ديسمبر / كانون الأول لعقد اجتماعين لمجلس الاحتياطي الاتحادي، فضلا عن تحديد موعد نهائي لقرار الحد الأقصى لدين الحكومة. هناك احتمال بنسبة 60٪ من البنك المركزي سيزيد من سعر الفائدة المعياري بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، وفقا لبيانات بلومبرغ العالمية لاحتمالات سعر الفائدة.

في حين أن هذا التاجر الغموض يجعل موجات مع رهانات كبيرة، انهم ليسوا الشخص الوحيد الرهان على ارتفاع فيكس. التاجر المعروف باسم 50 سنت †"كشفت مؤخرا أن تكون تابعة ل روفر لب، صندوق الاستثمار 20 مليار $ مقرها في لندن вЂ" ارتفع إلى بروز مع الرهانات المتكرر لدغة التقلبات المتكررة.

في نهاية المطاف، يوم دفع كبير ينتظر هذه الثيران التقلبات الشجاعة في حال فيكس يذهب بونسيرس إلى حد ما. ومن يدري †"إذا كانت التجارة لا تعمل هذه المرة، ربما الروح الجريئة سوف تمتد مرة أخرى.

بعد كل شيء، هناك دفع مبلغ 263 مليون دولار ممكن على الخط.

انظر أيضا: الشقوق المخفية تتشكل في سوق الأسهم.

الآن: هناك شقوق تشكل تحت سطح سوق الأوراق المالية.

الموصى بها بالنسبة لك مدعوم من سايلثرو.

تاجر الغموض لا يمكن أن تتوقف الرهان أن سوق الأسهم سوف تذهب مجنون.

بالتأكيد، تقلبات الأسعار في سوق الأسهم لديها.

موصى به لك.

ماركيتس إمايلز & أمب؛ التنبيهات.

الحصول على أفضل من بوسينيس إنزيدر تسليمها إلى البريد الوارد الخاص بك كل يوم.

تداول فيكس.

لماذا التجارة فيكس.

فيكس هو رمز مؤشر التقلب كبوي. تفترض هذه الصفحة أنك بالفعل على دراية بطريقة ما فيكس، ما هو عليه، و (على الأقل منطق) حسابه.

هناك مجموعتان كبيرتان من الدوافع لماذا الناس أو المؤسسات التجارة فيكس:

تداول فيكس للتحوط.

العديد من المشاركين في السوق، وخاصة المستثمرين من المؤسسات، والتجارة فيكس للتحوط المحافظ طويلة الأوراق المالية. ولأن تقلب سوق الأسهم يميل إلى الارتفاع عندما تنخفض أسعار الأسهم، فإن مؤشر فيكس يرتبط ارتباطا سلبيا بقوة بالأسهم. وكأداة تحوط، تتمتع مشتقات فيكس بعدة مزايا على خيارات مؤشر الأسهم (على سبيل المثال، من السهل إنشاء وإدارة الموضع، وغالبا ما تحصل على نفس تأثير التحوط بسعر أقل مع فيكس).

تداول فيكس للمضاربة.

في السنوات الأخيرة، وتمشيا مع زيادة السيولة والتوعية العامة للمؤشر فيكس ومشتقاته، أصبح فيكس اللعب التقلب النقي مريحة، مما يتيح للتجار للمضاربة على التقلب دون الحاجة للتعامل مع التعرض الأخرى (مثل دلتا من خيارات مؤشر الأسهم ).

فيكس التداول.

عند التداول في فيكس، يجب أن تكون على بينة من تفاصيلها، مما يجعلها مختلفة تماما عن الأسواق الأخرى التي قد تستخدم ل:

فيكس نفسها ليست أصول & # 8211؛ إنه رقم فقط (مثل S & أمب؛ P500 والمؤشرات الأخرى). ولا يمكن شراؤها أو بيعها. ولا يمكن تداولها. عندما تريد التجارة فيكس، تحتاج إلى تداول مشتقاته & # 8211؛ العقود الآجلة، الخيارات، أو صناديق الاستثمار المتداولة أو إتنس استنادا إليها. وهذا يعني أيضا أن العقود الآجلة والخيارات فيكس دائما تسويتها النقدية، لأنه لا يوجد تسليم البدني ممكن. مؤشر فيكس نفسه يمكن اعتبار مشتق. وتستمد قيمته من الأسعار (والتقلب الضمني) لخيارات مؤشر S & أمب؛ P500، وبالتالي بدون مؤشر S & أمب؛ P500 لن يكون هناك فيكس أيضا. عندما كنت تتداول فيكس، كنت في الواقع تداول S & أمب؛ P500 & # 8211؛ كنت مجرد تداول سعرها، ولكن التقلب الضمني من خياراتها. وهذا يعني أن للتداول فيكس بنجاح، فمن المفيد جدا أن نعرف S & أمبير؛ P500 الأسعار وأنماط السلوك التقلب بشكل جيد للغاية. خيارات فيكس هي النمط الأوروبي & # 8211؛ فإنها يمكن أن تمارس إلا عند انتهاء الصلاحية. هذا هو تماما مثل S & أمب؛ P500 الخيارات مؤشر، ولكن على عكس الخيارات على الأسهم الفردية أو صناديق الاستثمار المتداولة، والتي هي النمط الأمريكي، ويمكن أن تمارس في أي وقت قبل وعند انتهاء الصلاحية. فيكس التسعير الآجلة يمكن تفسيرها وحسابها باستخدام نموذج لا التحكيم، كما يمكنك القيام به مع السلع أو بعض العقود الآجلة الأخرى. ويرجع السبب في ذلك إلى أنه يمكنك & # 8217؛ الاستمرار أو القصور الأساسي (مؤشر فيكس). توزيع التغييرات فيكس قيمة أي شيء ولكن العادي. هو انحراف إيجابي بشكل إيجابي (التغييرات الإيجابية في فيكس تميل إلى أن تكون أقل تواترا، ولكن أكبر في حجم من التغييرات السلبية). حتى عندما لا تكون إحصائي خبير، يمكنك أن ترى ذلك عندما ننظر إلى مخطط فيكس. ترى أن فيكس غالبا ما يبقى في نطاق 10-20 لفترة طويلة جدا ومن ثم طفرات فجأة إلى 40 أو 45. يمكنك أن ترى أيضا أنه يأخذ فيكس وقت قصير جدا لترتفع إلى قيم عالية للغاية، ولكن الأمر يستغرق وقتا أطول بكثير وذلك لتقليل مرة أخرى إلى المستوى الأصلي. فيكس يميل إلى إعادة الظهور إلى المتوسط. وهذا يعني أنه عندما تكون فيكس منخفضة جدا (مثل 10)، فإن احتمال ارتفاعها أعلى بكثير من احتمال سقوطها. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون فيكس مرتفعا جدا (مثلا 50)، فإن احتمال حدوث سقوط أعلى بكثير من احتمال زيادة فيكس. وبطبيعة الحال، فإن المسار الدقيق، والتوقيت، وحجم التحركات غير متوقعة للغاية. عندما يكون مؤشر فيكس منخفض جدا (على سبيل المثال في 10) وتعتقد بقوة أنه سوف ترتفع في المستقبل (كما أنه من المرجح جدا عندما فيكس هو في 10)، فإنه لا يعني أنك ببساطة شراء فيكس والانتظار حتى ترتفع. كما سبق ذكره، يمكنك شراء فيكس فقط من خلال شراء العقود الآجلة، والخيارات، أو إتفس ذات الصلة أو إتنس (التي تحصل أيضا على التعرض المطلوب عن طريق شراء العقود الآجلة فيكس أو الخيارات). عندما مؤشر الفوركس بقعة في 10، أنت لست وحدك في التفكير أنه سوف ترتفع. ويتوقع العديد من المشاركين في السوق الأخرى أيضا ارتفاع مستقبلي في فيكس و فيكس الآجلة والخيارات بأسعار وفقا لذلك. بالنسبة للمستقبل فهذا يعني أنها في كونتانغو & # 8211؛ فإن عقود العقود البعيدة تكون أكثر تكلفة من األشهر املقبلة و # 8211؛ انظر المزيد من المعلومات هنا: فيكس العقود الآجلة منحنى. بالنسبة للخيارات، فهذا يعني أن أسعار المكالمات فيكس تكون ذات تقلبات ضمنية عالية. في كلتا الحالتين، تدفع مقابل عقد موقف فيكس طويل (إما من خلال العائد سلبي في العقود الآجلة فيكس أو من خلال تسوس الوقت في خيارات فيكس). هذا هو نموذجي جدا للمشتقات فيكس، إلا إذا كان مؤشر فيكس بقعة في مستويات عالية جدا (35-40 أو أكثر).

تداول فيكس العقود الآجلة مقابل الخيارات.

أي واحد هو أفضل للتجارة & # 8211؛ العقود الآجلة فيكس أو الخيارات فيكس؟ لا توجد إجابة عالمية، لأن كلا منهما له مزايا وعيوب. عقود العقود الآجلة فيكس قد تكون كبيرة جدا ومتقلبة جدا (باختصار & # 8211؛ محفوفة بالمخاطر جدا) إذا كان لديك حجم حساب أصغر. من ناحية أخرى، قد تبدو الخيارات أكثر تعقيدا لفهمها وتحليلها (كما تتعامل مع & # 8220؛ التقلب التربيعي & # 8221؛ هنا & # 8211؛ تقلبات التقلبات). وأعتقد أن فيكس العقود الآجلة وخيارات فيكس يسيران جنبا إلى جنب وأنه ليس من الجيد أن مجرد التركيز على واحد وتجاهل الآخر. حتى عندما كنت فقط تداول الخيارات فيكس في لحظة واحدة، مع العلم ما فيكس العقود الآجلة تقوم به هو مفيد (والعكس بالعكس).

استراتيجيات التداول فيكس.

بعض مصادر الحافة عند التداول فيكس.

متوسط ​​طبيعة العودة فيكس. هذه ظاهرة قوية جدا ومتسقة جدا، ولكن بالطبع يمكنك & # 8217؛ ر التجارة بشكل أعمى. على أي حال، معرفة الإحصاءات والاحتمالات هو مفيد جدا. الآثار الموسمية & # 8211؛ فإن التذبذب يميل إلى الارتفاع في بعض أجزاء السنة وانخفاض في بلدان أخرى. دورة انتهاء الصلاحية & # 8211؛ أنماط محددة تميل إلى تكرار أنفسهم مع العقود الآجلة والخيارات دورة انتهاء الصلاحية. الآثار التقويمية الأخرى التي تؤثر على تقلبات أسواق الأسهم، مثل تقويم الإفراج بيانات الكلي أو موسم الأرباح. أنماط السوق اليومية & # 8211؛ فإن S & أمب؛ P500 و فيكس تميل إلى التصرف بشكل مختلف خلال فترات زمنية مختلفة من يوم التداول & # 8211؛ مثلا الصباح مقابل وقت الغداء مقابل بعد الظهر مقابل إغلاق. التحليل الفني & # 8211؛ على S & أمب؛ P500 بدلا من فيكس نفسها. تحليل أساسي & # 8211؛ الاقتصادية، ومؤشرات الاقتصاد الكلي واتجاهاتها.

من خلال البقاء على هذا الموقع و / أو باستخدام محتوى ماكروبتيون، فإنك تؤكد أنك قرأت اتفاقية بنود الاستخدام وتوافق عليها تماما كما لو كنت قد وقعت عليها. يتضمن الاتفاق أيضا سياسة الخصوصية وسياسة ملفات تعريف الارتباط. إذا كنت لا توافق على أي جزء من هذه الاتفاقية، يرجى ترك الموقع الآن. جميع المعلومات للأغراض التعليمية فقط وقد تكون غير دقيقة أو غير كاملة أو قديمة أو خاطئة. ماكروبتيون ليست مسؤولة عن أي أضرار الناجمة عن استخدام المحتوى. لا يتم تقديم أي مشورة مالية أو استثمارية أو تجارية في أي وقت.

'فيكس الفيل' و '50 سينت 'العودة.

& # x201C؛ فيكس إليفانت & # x201D؛ قد استيقظ. & # x201C؛ 50 سنت & # x201D؛ عاد.

في اللحظة التي تكون فيها الاضطرابات السياسية أسواقا متجذرة، فإن أنماط التداول المتقلبة ترتبط ارتباطا وثيقا مع اثنين من المتداولين، ولكن غير معروف، وقد عاد المستثمرين.

أولا، التاجر الذي & # x2019؛ s المعروفة باسم الفيل لصنع خطوات كبيرة في فيكس - ولكن الذي & # x2019؛ s كان من المستغرب هادئة في الأسابيع الأخيرة - عاد مع الانتقام لبدء ديسمبر، شراء وبيع أكثر من 2 مليون عقد يوم الجمعة لمواصلة الرهان على ارتفاع متواضع في مؤشر كبو التقلب. هذا هو ثلاثة أضعاف متوسط ​​الحجم اليومي لجميع خيارات فيكس.

اشتعل الفيل كسر كبير بفضل التراجع الحاد في مؤشر S & أمب؛ P 500 بعد تقارير تفيد بأن مستشار الأمن القومي السابق مايكل فلين سيضم أعضاء فريق الرئيس دونالد ترامب وفريق الانتقال في التحقيق في التدخل الروسي في انتخابات عام 2018 . وارتفع مؤشر فيكس إلى 14.58 مع تراجع الأسهم.

وقال برافيت تشينتاونغفانيتش، رئيس استراتيجية المشتقات في ماكرو ريسك أدفيسورس، إن المستثمر كان على وشك أن يخسر 20 مليون دولار إلى 30 مليون دولار في نهاية ديسمبر من هذه الصفقة قبل يوم الجمعة، لكنه تمكن من الفرار مع خسارة أقل من 2 مليون دولار في الإغلاق متابعة تلك المواقف.

& # x201C؛ حصلوا على الحظ حقا مع بيع اليوم، & # x201D؛ وفقا لما ذكره تشينتاونجفانيتش. & # x201C؛ لقد انخفضوا كثيرا في موقف ديسمبر، وهذا يسمح لهم للخروج منه دون الكثير من الخسارة. & # x201D؛

كما بدأ تاجر الغموض مناصب في خيارات يناير فيكس للتداول على هذه الصفقة، وبيع 262،500 يضع سعر الإضراب 12 و 525،000 المكالمات مع سعر الإضراب 25، في حين شراء 262،500 المكالمات مع سعر الإضراب من 15.

وبالنسبة لعقود فيكس الآجلة، فإن تدافع الفيل & # x2019 s يصل إلى 13،700 العقود الآجلة في ديسمبر للبيع و 10،700 يناير الآجلة للشراء، وفقا ل تشينتاونغفانيتش.

إنه & # x2019 أيضا يوم جيد ل & # x201C؛ 50 سنت & # x201D؛ - خيار المشتري الذي & # x2019؛ s كان مثقلة بنفس اللقب كما مغني الراب كورتيس جاكسون الثالث لشراء الخيارات في & # xA0؛ أو ما يقرب من 50 سنتا. في وقت مبكر من صباح يوم الجمعة، 50،000 يناير كانون الثاني فيكس خيارات الاتصال مع سعر الإضراب من 21 تم شراؤها & # xA0؛ في 49 سنتا قبل ان تبدأ الاضطرابات فلين.

إدخال خيارات فيكس.

تقلبات التداول ليست جديدة بالنسبة للتجار الخيار. يعتمد معظم تجار الخيارات بشكل كبير على معلومات التقلب لاختيار صفقاتهم. ولهذا السبب، فإن مؤشر تقلب أسعار الخيارات في مجلس شيكاغو (كبوي)، الذي يعرف أكثر من خلال رمز مؤشره فيكس، كان أداة تداول شعبية للمتداولين في الخيارات والخيارات منذ إدخاله في عام 1993. وحتى وقت قريب، استخدم المتداولون الأسهم العادية أو المؤشر خيارات لتقلب التقلب، ولكن العديد من أدركت بسرعة أن هذه ليست أفضل طريقة. في 24 فبراير 2006، أصدر البنك المركزي الكويتي خيارات على فيكس، مما يتيح للمستثمرين وسيلة مباشرة وفعالة لاستخدام التقلب. في هذه المقالة، ونحن نلقي نظرة على الأداء الماضي من فيكس ومناقشة المزايا التي توفرها الخيارات فيكس.

انظر: تحديد اتجاه السوق مع فيكس.

وتتمثل إحدى مزايا فيكس في ارتباطها السلبي مع مؤشر S & أمب؛ P 500. ووفقا لموقع البنك المركزي على شبكة الإنترنت، منذ عام 1990 تحركت فيكس مقابل مؤشر S & P 500 (سبس) 88٪ من الوقت. في المتوسط، ارتفع فيكس 16.8٪ في الأيام عندما سبس انخفض 3٪ أو أكثر. وهذا يجعلها أداة تنويع ممتازة وربما أفضل التأمين على الكوارث في السوق. يبدو أن شراء مكالمات فيكس يشكل تحوطا أفضل ضد الانخفاضات في السوق (S & أمب؛ P) من شراء شراء سبس. يظهر الرسم البياني في الشكل 1 كيف يتحرك فيكس في المعارضة ل سبس في التحركات الكبيرة أسفل في سبس. في عام 2008، وصلت فيكس أعلى إغلاق لها عند 80.86.

وهذا يجعل خيارات فيكس جديدة أدوات المضاربة ممتازة كذلك. شراء المكالمات (أو انتشار المكالمة الثورية، أو بيع الثور وضع ينتشر) عندما قيعان فيكس خارج يمكن أن تساعد المتداول الاستفادة من التحركات حتى في التقلبات، أو أسفل في S & أمب؛ P 500. وبالمثل، شراء يضع (أو وضع الدب ينتشر، أو بيع ينتشر دعوة الدب) يمكن أن تساعد المتداول الاستفادة من التحركات في الاتجاه الآخر.

وثمة عامل آخر يعزز فعالية خيارات فيكس للمضاربين هو تقلبهم. ووفقا لما ذكره البنك المركزي العماني، فإن التقلب بالنسبة للفيكس نفسه كان أكثر من 80٪ لعام 2005، مقارنة بنحو 10٪ ل سبس، و 14٪ لمؤشر ناسداك 100 (ندكس) وحوالي 32٪ لشركة غوغل. قيمة الخيارات ليست مباشرة من "بقعة" فيكس، بدلا من ذلك، هو القيمة إلى الأمام باستخدام خيارات الشهر الحالي والشهر التالي. فإن التقلب بالنسبة للأمام فيكس أقل من مثيله فيكس فيكس (حوالي 46٪ لعام 2005). ومع ذلك، لا يزال هذا أعلى من معظم خيارات الأسهم هناك. الصك الذي يتداول ضمن نطاق، لا يمكن أن يذهب إلى الصفر ولديه تقلبات عالية، يمكن أن توفر فرص تجارية متميزة.

الاشتراك في فت للقراءة: فايننشال تايمز فيكس خيارات التداول حجم يضرب جديدة عالية.

تصبح مشترك فت.

مواكبة التطورات المؤسسية والمالية والسياسية الهامة في جميع أنحاء العالم. البقاء على علم والبقعة المخاطر والفرص الناشئة مع التقارير العالمية المستقلة، والتعليق الخبراء والتحليل يمكنك الوثوق بها.

اختر الاشتراك المناسب لك.

شراء اشتراك تجريبي رقمي ل.

لست متأكدا أي حزمة لاختيار؟ حاول الدخول الكامل لمدة 4 أسابيع.

$ 1.00 لمدة 4 أسابيع *

لمدة 4 أسابيع تلقي غير محدود الوصول الرقمي قسط إلى موثوق بها، أخبار الأعمال الحائز على جائزة فت.

شراء اشتراك رقمي قياسي ل.

كن على علم مع الأخبار الأساسية والرأي.

ميفت - تتبع المواضيع الأكثر أهمية بالنسبة لك فت عطلة نهاية الأسبوع - الوصول الكامل إلى محتوى عطلة نهاية الأسبوع موبايل وتطبيقات الجدول - تحميل لقراءة على الذهاب هدية المادة - حصة ما يصل إلى 10 مقالات في الشهر مع العائلة والأصدقاء والزملاء.

شراء اشتراك بريميوم ديجيتال ل.

جميع الضروريات بالإضافة إلى رؤى أعمق والتحليل.

جميع مزايا معيار زائد:

ليكس - جدول أعمالنا إعداد العمود اليومي تحليل متعمق - على التجارة والأسواق الناشئة، M & A والاستثمار والمزيد من إيبابر - نسخة طبق الأصل من صحيفة هدية المادة - حصة ما يصل إلى 20 مقالا شهريا مع العائلة والأصدقاء والزملاء.

شراء اشتراك بريميوم + الرقمية ل.

صحيفة فت تسليمها يوميا بالإضافة إلى الوصول الرقمي غير المحدود.

جميع فوائد قسط زائد:

قدم فت إلى منزلك أو مكتبك من الاثنين إلى السبت، بما في ذلك ورقة نهاية الاسبوع فت والمكملات الغذائية.

كامل فت الوصول لفريقك أو الأعمال التجارية.

الوصول لفريقك.

خصومات حجم الوصول على 60+ منصات طرف ثالث الدفع على أساس الاستخدام.

خيارات أخرى.

وتخضع صحيفة فاينانشيال تايمز وصحافتها لنظام التنظيم الذاتي بموجب مدونة الممارسات التحريرية فت.